Гривня уходит на выходные с курсом 21,85 за доллар

Котировки гривни по отношению к евро находятся на уровне 24,1800/24,3470 грн/евро

В пятницу, 25 сентября, котировки гривни к доллару США на межбанковском валютном рынке к закрытию торгов установились на уровне 21,70/21,85 грн/долл., сообщил УНИАН дилер коммерческого банка.

По информации собеседника агентства, котировки гривни по отношению к евро находятся на уровне 24,1800/24,3470 грн/евро, по отношению к российскому рублю – на уровне 0,3300/0,3330 грн/рубль.

Читайте такжеНБУ резко удешевил кредиты для экономики - учетная ставка упала до 22%

По данным Национального банка, средневзвешенный курс гривни на межбанке к 16:00 установился на уровне 21,6160 грн/долл., к этому часу заключены 563 сделки на сумму 393,21 млн долл.

( подробнее )

Visa может отключить местные операции по картам российских банков с 1 октября

C 1 октября Visa отказывается от гарантированного обслуживания операций по картам российских банков. 

До 1 октября российская Национальная система платежных карт (НСПК) должна полностью переключить все операции Visa на себя. Будет ли завершен этот процесс в срок, неясно, ряд настроек в НСПК все еще проводится. Однако к сбоям по карточным операциям изменения привести не должны, считают там. По мнению экспертов, Visa слишком сильно дорожит репутацией, чтобы реально отказывать клиентам в обслуживании.

Об этом сообщает Коммерсант.

Отмечается, что Visa разослала письмо, в котором предупредила членов системы об изменениях в порядке обслуживания карт. "Visa сообщила, что с 1 октября, если авторизационные запросы (получение одобрение от системы на проведение операции) по локальным операциям (внутри России) будут поступать в Visa, она не гарантирует их обработку",— сообщает издание.

Visa фактически снимает с себя ответственность за отказ обрабатывать операции, за которые ей пришлось бы повторно внести страховой депозит в ЦБ. Visa подтвердила направление такого письма всем банкам.

Перевести весь трафик по картам МПС от банков и самих систем в НСПК по закону требовалось до 31 марта. MasterCard, за исключением отдельно взятых банков, уложилась в этот срок и перевела своих участников в НСПК. Visa начала процедуру передачи своего процессинга позже.

В итоге она нарушила установленные сроки и была вынуждена разместить страховой депозит в российском Центробанке, однако впоследствии он был возвращен (официальный размер не раскрывался, по оценкам экспертов — до $50 миллионов). Тогда же было объявлено, что миграция банков в НСПК по картам Visa завершится не позднее 31 мая. Но фактически в этот срок был реализован лишь частичный переход, в рамках которого банки-эквайеры должны направлять авторизационные запросы в НСПК, а НСПК уже передает их Visa.

Читайте такжеРоссии все не удается перевести Visa на свои правила игры

С 1 октября согласно первоначальной схеме банки должны работать только по процессингу НСПК. Однако, полная миграция еще не завершена, и направленное банкам письмо Visa это фактически подтверждает. О том, что часть трафика, поступающего от некоторых банков в НСПК, все еще одобряется Visa, рассказали несколько банков, входящих в топ-20. Оценить масштабы таких операций невозможно, официально информации об этом у банков нет. В НСПК и Visa говорят, что речь идет только о небольшом количестве операций.

"Все банки — прямые участники отправляют внутрироссийские авторизационные запросы и осуществляют обмен клиринговыми сообщениями по картам Visa через НСПК. Но иногда, в силу ошибок процессинговых систем банков, бывают единичные случаи направления запросов в Visa. Именно поэтому банкам было направлено уведомление о необходимости дополнительного контроля и устранения подобных ошибок", - говорится в сообщении.

Читайте такжеПервую общенациональную платежную карту России могут назвать "Империей"

По оценкам участников рынка, на полное завершение миграции в НСПК необходимо не меньше месяца. В отведенные Visa три рабочих дня сентября завершить этот процесс едва ли возможно.

( подробнее )

S&P ожидаемо понизило рейтинг Украины до "выборочного дефолта"

Минфин ожидал, что временная приостановка платежей по погашению и обслуживанию госдолга в рамках реструктуризации может привести к техническому снижению рейтинговыми агентствами суверенного рейтинга Украины

Международное рейтинговое агентство Standard & Poor's (S&P) снизило долгосрочный суверенный рейтинг Украины в иностранной валюте с "СС" до "SD", или уровня "выборочного дефолта".

Об этом сообщается на сайте агентства.

Рейтинг "SD" означает, что эмитент отказался от выплат по некоторым обязательствам.

В то же время агентство подтвердило долгосрочный и краткосрочный рейтинги Украины в национальной валюте на уровне "CC+/C". Прогноз по долгосрочному рейтингу в национальной валюте негативный.

Напомним, Министерство финансов ожидало, что временная приостановка платежей по погашению и обслуживанию госдолга в рамках реструктуризации может привести к дальнейшему техническому снижению рейтинговыми агентствами суверенного рейтинга Украины.

"Это действие рейтинговых агентств является ожидаемым, техническим и временным. Сразу после юридического завершения процесса реструктуризации мы ожидаем пересмотра и повышения суверенного рейтинга со стороны международных рейтинговых агентств, как это произошло во время и после юридического оформления сделки по перепрофилированию еврооблигаций «Укрэксимбанка» и «Ощадбанка», - говорится в сообщении.

Минфин отметил, что потенциальное снижение суверенных рейтингов Украины не окажет значительного влияния на процесс реструктуризации долга.

Как сообщал УНИАН, 27 августа Украина и Комитет кредиторов достигли соглашения о реструктуризации части государственного долга общим объемом 18 млрд долл. Реструктуризация предполагает полное списание 3,8 млрд долл., отсрочку платежей по телу кредита в сумме 11,5 млрд долл. на 4 года, а также фиксирование ставки купона по всем бондам на уровне 7,75% годовых.

Кабинет министров Украины с 23 сентября начал процедуру реструктуризации государственного и гарантированного государством долга и его списания, которая закончится ориентировочно до 1 декабря текущего года.

Для завершения реструктуризации правительство временно приостановило выплаты по 9 из 14 серий облигаций внешнего госзайма и гарантированных государством еврооблигаций ГП «Фининпро», входящих в периметр реструктуризации, включая еврооблигации с погашением в сентябре и октябре 2015 года.

( подробнее )

Китай планирует выделить 12 миллиардов долларов развивающимся странам

Президент Си Цзиньпин решил в ближайшее время выделить два миллиарда долларов для нового фонда, призванного помочь развивающимся странам.

Китайский лидер пообещал увеличить эту сумму до 12 миллиардов в течение следующих 15 лет, передает русская служба Би-Би-Си.

"Китай продолжит увеличивать инвестиции в наименее развитые страны, намереваясь довести их до 12 миллиардов долларов к 2030 году", - заявил лидер Китая, выступая на саммите ООН.

Кроме того, Си Цзиньпин сказал, что Китай спишет долги наименее развитым странам, государствам, не имеющим выхода к морю, и небольшим островным развивающимся странам.

Читайте такжеЦБ Китая заявляет, что девальвация юаня носит временный характер

Аналитики отмечают, что Китай заинтересован в том, чтобы стать глобальным игроком на мировой арене. В прошлом западные страны критиковали Пекин за то, что им движет личный интерес, а не желание бороться с бедностью в мире.

Ранее УНИАН сообщал, что Государственный комитет по развитию и реформам (NDRC) КНР отменит ограничения для компаний на привлечение средств на зарубежных долговых рынках с целью замедлить отток капитала из страны после девальвации юаня

( подробнее )

Демчишин: Парафированный протокол о поставках газа будет подписан на ближайшей неделе

Министр энергетики Украины Владимир Демчишин считает, что трехсторонний протокол относительно условий поставок российского газа Украине, который был парафирован в пятницу в Брюсселе, будет подписан на ближайшей неделе.

"Это - технический вопрос, в котором будет задействовано гораздо больше участников, чтобы отработать это в деталях. Подписание состоится в ближайшее время. Речь идет, максимум, о неделе", - сказал он в пятницу в Брюсселе по окончании переговоров, передает собственный корреспондент УНИАН.

Вместе с тем, Демчишин не сказал, где пройдет подписание, отметив, что это не важно.

( подробнее )

Баланс недели: газовые договоренности, запоздалые санкции и старт реструктуризации

Украина парафировала газовый протокол, ввела санкции против России и запустила процесс реструктуризации внешнего долга – таковы основные экономические новости минувшей недели.

 

На минувшей неделе, похоже, была поставлена точка в газовых переговорах относительно поставок российского топлива в Украину в зимний период. Трехстороння встреча Украина-ЕС-Россия, которая состоялась в пятницу, 25 сентября, в Брюсселе, завершилась парафированием протокола, в котором зафиксированы все условия «зимнего контракта».

Вице-президент Европейской комиссии по Энергетическому союзу Марош Шевчович заявил, что «все технические детали согласованы, и рамочные условия созданы». Он пояснил, что «зимний пакет» состоит из двух документов - протокола и приложения к существующему коммерческому контракту между «Газпромом» и «Нафтогазом», в котором содержатся детали, необходимые для практического выполнения протокола. «В протоколе содержатся условия поставки газа из России в Украину с 1 октября до конца марта 2016 года», - детализировал Шевчович.

Кроме того, он напомнил о решении правительства РФ снизить пошлины -  «это снизит цену на газ с 251 доллара до 232 долларов». Шевчович утверждает, что до конца года будет мобилизовано $500 млн для покупки 2 млрд кубометров российского газа для дальнейшей закачки в подземные хранилища Украины.

Кроме того, Шевчович подчеркнул, что в четвертом квартале 2015-го и первом квартале 2016-го Россия опустит цену на газ до уровня, который существует в соседних странах ЕС путем дополнительного снижения пошлины.

Министр энергетики Украины Владимир Демчишин сообщил, что трехсторонний газовый протокол будет подписан на ближайшей неделе. «Это - технический вопрос, в котором будет задействовано гораздо больше участников, чтобы отработать это в деталях. Подписание состоится в ближайшее время. Речь идет, максимум, о неделе», - сказал он, не уточнив, где пройдет подписание, отметив, что это не важно.  

Важно другое. Министерство экономического развития Российской Федерации определило на этот год цену на газ 222 доллара за тысячу кубометров. Это - средняя стоимость, значит – для кого-то она может быть выше, а для кого-то – ниже, с учетом политики Кремля. В любом случае, Украина, которая находится на ближнем конце экспортной трубы «Газпрома», должна получить цену на газ ниже средней экспортной цены, чего, судя по заявлению Шевчовича, не произошло. Хотя, он обещает, что все еще может состояться. Хочется в это верить, особенно с учетом того, что цены на нефть, к которым привязан контракт «Газпрома», продолжают падать. То есть, реальная рыночная цена газа для Украины, по оценкам экспертов, должна быть не более 200 долларов.

Запоздалые санкции

На минувшей неделе заработали санкции Украины против России. В условиях военной агрессии РФ их ввод со стороны нашей страны – мера, мягко говоря, давно ожидаемая. В составленный Советом национальной безопасности и обороны санкционный список  попали около 400 человек и 100 компаний. Это - банки, транспортные и IT- компании, общественные движения и благотворительные организации. Самые примечательные - «Аэрофлот», «Лаборатория Касперского», «Доктор Веб», телекомпании НТВ, «Первый канал. Всемирная сеть», «РТР-Планета» и «Россия-24», общественное движение «Новороссия».

В пятницу замкнулся круг принятия решений в отношении механизма действия санкций. Кабмин запретил попавшим под санкции российским компаниям участвовать в конкурсах на проведение государственных закупок и, таким образом, иметь доступ к государственному бюджету, поручил Государственной службе спецсвязи и телекоммуникаций прекратить использование санкционных российских ПК в органах власти, а также запретил полеты российских авиакомпаний, в первую очередь «Аэрофлота» и «Трансаэро», в Украину. Кроме того, запрещены транзитные полеты российских авиакомпаний через территорию нашей страны, если они везут товары военного назначения, двойного назначения или российских военных.

«Нечего делать российским самолетам с российскими триколорами в украинских аэропортах», - заявил премьер-министр Арсений Яценюк.

 Начало длинного пути

На минувшей неделе Кабинет министров объявил о непосредственном начале реструктуризации внешнего долга Украины и намерении провести обмен всех 14 выпусков государственных облигаций на новые ценные бумаги. Технические вопросы планируется уладить до 1 декабря.

В связи с этим Кабмин «заморозил» погашение основного долга по облигациям на 500 млн долл., которое должно было состояться 23 сентября, и на 600 млн евро, намеченное на конец октября. Эксперты отмечают, что объявление моратория является техническим решением правительства и призывают не путать его с полноценным дефолтом. Да, международные рейтинговые агентства могут снизить рейтинги Украины до дефолтных. Однако, такое решение, как и мораторий на выплату долга, является техническим. Согласно мировой практике, сразу же после завершения процесса реструктуризации рейтинги должны пойти вверх и основываться исключительно на дальнейшей кредитной перспективе и долговой структуре нашей страны.

Министерство финансов готовится к встрече с каждым кредитором, которая, как было объявлено на минувшей неделе, пройдет в середине октября в Лондоне. Состоятся переговоры и с самым капризным кредитором – держателем бондов на 3 млрд долл. с погашением 25 декабря – Фондом национального благосостояния Российской Федерации.

В минувшую среду глава Минфина РФ Антон Силуанов в очередной раз заявил, что Россия настаивает на погашении задолженности. Восточная соседка упорно отказывается принять предложение украинского правительства по реструктуризации долга. Но позиция Кабмина непоколебима: Украина не будет предлагать РФ другие условия реструктуризации и уж точно не станет погашать обязательства в ближайшие 4 года. В связи с этим эксперты прогнозируют, что после 25 декабря нашей стране придется столкнуться с наплывом российских судебных исков в Лондонском арбитраже. 

 Оптимизм Нацбанка

На минувшей неделе Нацбанк фонтанировал хорошими новостями. Сначала глава НБУ  Валерия Гонтарева объявила о понижении учетной ставки сразу на 5 процентных пунктов – до 22%. Еще два месяца назад ставка была на рекордном для банковской системы уровне 30%, а в августе была снижена до 27%.

Такое решение Нацбанка объясняетя достаточно радужными прогнозами регулятора в отношении уровня инфляции на следующие несколько лет. Регулятор ожидает, что инфляция к концу года составит 44-45%, в следующем году – опустится до 12%, а уже через три года установится на уровне 5%.

В то же время, опрошенные УНИАН участники рынка не переоценивают влияние усилий регулятора. Эксперты отмечают безусловный положительный эффект, который окажет снижение учетной ставки до 22% и анонс НБУ в отношении ее дальнейшего падения. Вместе с тем, в ближайшее время банкиры не станут спешить опускать ставки по депозитам и кредитам более чем на 1-2%.

Далее Гонтарева сообщила, что украинская экономика потихоньку начала выкарапкиваться из кризиса. По ее словам, в третьем квартале реальный рост ВВП составил 1% по сравнению с предыдущим кварталом. Как отметили в НБУ, по итогам года ВВП все равно упадет на 11,5%, но уже в 2016 году вырастет на 2,4%.

Всемирный банк (ВБ) тоже ожидает падение ВВП Украины на 12%, хотя в апреле прогнозировал минус 7,5%. Как сообщили на минувшей неделе представители банка, в 2016 году ВВП Украины покажет рост на 1%, а к 2018 году вырастет на целых 3%. Что касается инфляции, то, по прогнозам Всемирного банка, в следующем году она должна замедлится до 23,4%, а к 2018 году – до 7%.

И напоследок глава НБУ заявила об ожидании третьего транша кредита МВФ уже в октябре. Благодаря этим средствам Нацбанк сможет пополнить свои золотовалютные резервы. В этом году Украина уже получила два транша фонда на 6,7 млрд долл. в рамках одобренной в начале года программы кредитования с использованием механизма расширенного финансирования (Extended Fund Facility) на общую сумму 17,5 млрд долл.

 Базар земли

На минувшей неделе в ходе выездного заседания в Полтаве Кабинет министров затронул один из самых дискуссионных вопросов развития экономики – открывать или не открывать рынок земли. Мораторий на продажу земли сельхозназначения действует в Украине десяток лет. Однако, согласно принятому в декабре 2012 года закону, срок действия запрета на куплю-продажу земли истекает уже 1 января 2016 года, а значит, назрела необходимость принимать какое-то решение.

Казалось бы, в условиях, когда президент несколько раз призывал обсудить этот вопрос, а в коалиционном соглашении четко прописан пункт о запуске рынка земли, решение очевидно. Но, с другой стороны, население не знает/боится/не готово к запуску рынка, а ряд экспертов прогнозируют массовую скупку земли иностранцами и агрохолдингами. Сами агрохолдинги трубят о том, что не смогут работать несколько лет после открытия рынка земли, потому что собственники начнут беспорядочно продавать арендуемую ими землю.

Этот клубок нужно распутать, что и сделало правительство в минувшую среду. Стало ясно, что мораторий будет продлен. Как сказал премьер-министр Арсений Яценюк, с действующими законами с 2016 года заработает не рынок земли, а базар земли. Проблема не только в том, что на сегодняшний день не сформирована соответствующая законодательная база, но и в том, что государственный земельный кадастр заполнен всего на 11%. Это значит, что государство толком не знает, какой землей располагает, где и в каком количестве. 

Поэтому Яценюк поручил профильным  ведомствам сформировать пакет законопроектов, способствующих запуску земельного рынка. Однако Государственная служба геокадастра предупредила, что даже если Украина примет эти законы в ближайшее время, запустить рынок можно будет не раньше 2018 года.

В то же время, некоторые эксперты утверждают, что даже с существующей нормативной базой отмена моратория вполне возможна, единственное условие успеха – постепенный запуск рынка. Правки в процесс регулирования предлагается вносить по результатам экспериментов, проводимых для начала в границе отдельных районов. К тому же эксперты, поддерживающие запуск рынка земли, скептически оценивают перспективу ее массового перехода в руки иностранцам или крупным компаниям, ведь продать землю, по их оценкам, готовы только 10-15% собственников и по достаточно высокой цене.

Алина Зименко (УНИАН)

( подробнее )

Украина ожидает заявки кредиторов для участия в обмене евробондов до 12 октября – Минфин

В случае одобрения кредиторами предложения обмена на собрании 14 октября обмен старых облигаций на новые и государственные деривативы планируется завершить до 27 октября.

Кабинет министров Украины обнародовал меморандум об условиях обмена государственных и гарантированных государством еврооблигаций и предложил держателям долговых бумаг до 12 октября подать заявки на участие в собрании по обмену этих бумаг на новые.

Как сообщается на сайте Министерства финансов, проведение собрания ожидается 14 октября. При этом в сообщении отмечается, что Украина оставляет за собой право продлить срок принятия заявок, перенести собрание на более позднюю дату и/или созвать дополнительное собрание.

Также сообщается, что в случае одобрения кредиторами предложения обмена на собрании 14 октября обмен старых облигаций на новые и государственные деривативы планируется завершить до 27 октября.

"Поддержка собственников еврооблигаций предложенного обмена позволит реализовать соглашение по реструктуризации долга, достигнутое в конце августа с нашими крупнейшими кредиторами. Как отмечали ранее президент и премьер-министр Украины и как четко указывается в документах о предложении обмена, одному кредитору не будут предложены более выгодные условия, чем те, что предлагаются в этом предложении обмена", - приводятся в сообщении слова министра финансов Украины Наталии Яресько.

Читайте такжеГлава МВФ призвала всех кредиторов Украины поддержать реструктуризацию госдолга

Как сообщал УНИАН, 27 августа Украина и Комитет кредиторов достигли соглашения о реструктуризации части государственного долга общим объемом 18 миллиардов долларов. Реструктуризация предполагает полное списание 3,8 миллиарда долларов, отсрочку платежей по телу кредита в сумме 11,5 миллиарда долларов на 4 года, а также фиксирование ставки купона по всем бондам на уровне 7,75% годовых.

Кабинет министров Украины с 23 сентября начал процедуру реструктуризации государственного и гарантированного государством долга и его списания, которая закончится ориентировочно до 1 декабря текущего года.

Для завершения реструктуризации правительство временно приостановило выплаты по 9 из 14 серий облигаций внешнего госзайма и гарантированных государством еврооблигаций ГП "Фининпро", входящих в периметр реструктуризации, включая еврооблигации с погашением в сентябре и октябре 2015 года.

( подробнее )

Нацбанк снова снизил стоимость денег в Украине

С 25 сентября ставка НБУ по кредитам рефинансирования "овернайт" под обеспечение государственными ценными бумагами снижена до 24% годовых.

Национальный банк Украины с 25 сентября вслед за снижением учетной ставки на 5 п.п. снизил ставку однодневного рефинансирования для банков также на 5 п.п., сообщается на сайте регулятора.

Согласно сообщению, с 25 сентября ставка НБУ по кредитам рефинансирования "овернайт" под обеспечение государственными ценными бумагами снижена до 24% с 29% годовых.

Ставки по привлечению ресурсов у банков остаются на неизменном уровне. В частности, по однодневным депозитным сертификатам установлена ставка на уровне 18% годовых, по сертификатам на 7 дней – 19%, на 14 дней – 20%.

Читайте такжеНБУ сократит срок рефинансирования банков через тендеры до 90 дней с одного года

Как сообщал УНИАН, с 25 сентября НБУ снизил учетную ставку до 22% с 27% годовых, действующих с 28 августа, и анонсировал дальнейшее снижение учетной ставки при сохранении положительных тенденций на рынке, чтобы уровень учетной ставки соответствовал уровню прогнозируемой инфляции.

С 4 марта 2015 года регулятор повысил учетную ставку до максимального исторического уровня для украинской банковской системы - 30% с 19,5% годовых, действовавших ранее, для стабилизации валютного рынка и остановки стремительной девальвации гривни.

После введения НБУ ряда ограничений на валютном рынке и получения первого транша Международного валютного фонда в рамках новой программы, гривня менее чем за две недели укрепилась в коридоре 21-23 гривни/доллар, где удерживается до сегодняшнего дня.

( подробнее )

Государственный долг России вырос в два раза

Основной рост долга, на 36,4%, пришелся на прошлый год

Государственный долг России за 2012-2014 год вырос на 92%.

Об этом заявила председатель Счетной палаты (СП) Татьяна Голикова, сообщается в пресс-релизе на сайте ведомства, пишет Lenta.ru.

Основной рост долга, на 36,4%, пришелся на прошлый год. По оценкам СП, причиной этого послужило привлечение облигаций федерального займа на триллион рублей для Агентства по страхованию вкладов (АСВ).

Читайте такжеПутину не хватает денег в бюджете: решил повысить налоги для нефтяников

Расходы на обслуживание долга выросли за последние три года на 58% до 415,6 миллиарда рублей в год. По словам Голиковой, заимствование под неэффективные расходы — «путь в никуда».

Председатель СП также отметила тенденцию увеличения госдолга регионов, которая наблюдается с 2012 года. По состоянию на 1 сентября он составлял 2,116 триллиона рублей. Если раньше рост происходил за счет коммерческих кредитов, то теперь задолженность увеличивается из-за бюджетных заимствований.

По мнению Голиковой, доходную базу регионов серьезно затронуло решение по созданию консолидированных групп налогоплательщиков. На практике это привело к существенному перераспределению доходов между разными субъектами Федерации.

Читайте такжеРоссийский рубль за год обвалился на 18,6% к основным мировым валютам

На 1 сентября 2015 года, по данным Минфина, внутренний госдолг составлял почти 7 триллионов рублей, что составляет почти 10% ВВП. Внешний государственный долг равнялся 51,3 миллиарда долларов, что примерно равно 3,4 триллиона рублей.

( подробнее )

Треть украинцев не доверяют банкам – исследование

Наиболее открытой для банков является молодежь в возрасте от 18 до 29 лет

Граждане Украины с осторожностью относятся к банкам, а треть населения страны вообще не пользуется услугами банков для хранения сбережений.

Об этом свидетельствуют результаты опроса для оценки уровня знаний украинских потребителей о системе гарантирования вкладов физических лиц, проведенного по заказу Фонда гарантирования вкладов физических лиц при поддержке программы финансового развития USAID.

Согласно данным, представленным в ходе презентации, только 18% опрошенных доверяют банкам хранение половины или большей части своих сбережений. Наиболее открытой для банков является молодежь в возрасте от 18 до 29 лет, которая, в отличие от людей старшего возраста, чаще доверяет свои сбережения банкам. При этом среди опрошенных в возрасте старше 60 лет 43% не держат сбережения в банках.

Читайте такжеВсемирный банк: в 2016 году в Украине останется 100 банков

При этом в презентации отмечается, что уровень осведомленности граждан о системе гарантирования вкладов в стране, в частности, о сумме гарантированного возмещения по вкладу, в 2015 году вырос до 40% с 7% в 2010 году.

( подробнее )